阿里巴巴的“余额宝”上线6天，签约用户突破百万；上线18天，客户超250万，成为国内持有人最多的货币基金。其间有证监会违规的认定，有阿里巴巴合作方天弘基金业务不会暂停的声明，还有股民对相关概念股金证股份与内蒙君正业绩提升的热烈期待。在利率市场化和银行民营化的大背景下，本来是支付工具的支付宝应时而动，闯入理财领域，试探着管理层金融改革的意图和决心。金融改革，真的到了用增量倒逼存量的时候了。

“支付宝”是一种第三方支付担保的服务，也称第三方支付平台，用来担保买方货到后的付款。有了支付宝这样的担保，网店没有了收不到货款的担忧，网上购物从而蓬勃发展起来。可以说，网购有两条支柱，一个是对商家信用评价系统，另一个则是第三方的担保服务。除了支付宝，腾讯还开发了财付通、百度开发了百付宝，网络支付工具随着电子商务的爆炸式成长也多了起来，从支付形式上和电子银行形成了互补及竞争的态势。在小店家汇集的电商平台，第三方支付是主流的支付渠道。正因为所处要津，第三方支付渠道汇集了庞大数量的货币流量。

不过，对消费者，钱一旦放在支付宝中，即便还未购物，也相当于即将用于支付的货款，就不用指望还能获取利息收益了。资金管理方面，对于第三方支付平台，央行牌照发放时明确要求第三方账户资金要放在银行监管备付金账户中，理论上不存在挪用的可能。同时央行也明确了由支付宝等享受银行利息。零利息意味着消费者没有将闲置货币存入支付宝的利益驱动，银行里的活期利率虽低到0.36%，也比不生息的支付宝好。现行的制度框架决定了支付宝只能是一个现金管道，而非蓄水池，从而和银行等金融机构相安无事。甚至作为一个大客户，银行还会想方设法争取支付宝把资金托管到自己那里。