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文 | 谢九

为了鼓励民众消费，最近，财政部和央行发布文件，对于个人消费贷款给予贴息。如果个人向金融机构贷款用于消费，财政资金可以补贴消费者的贷款支出，相当于贷款利率可以大幅打折，这是中央层面历史上第一次推出这种政策。

对于普通民众而言，消费贷款利率可以打折，能够得到多少好处？又能够在多大程度上刺激消费积极性呢？

按照财政部的文件，如果个人贷款用于单笔5万元以下消费，以及单笔5万元以上的重点领域消费，比如汽车、养老，教育、旅游等等，就可以享受贷款贴息，年贴息比例为1个百分点。也就是说，假如你向银行申请一笔消费贷，之前利率是3%，享受贴息之后，实际贷款利率就只有2%。

对于普通民众而言，申请消费贷贴息的操作也比较简单，只需要在签订消费贷款合同时，授予贷款机构相关权限，允许其识别账户交易信息，主要目的是为了确保贷款资金用于真实消费。对于已经签订的消费贷合同，补签授权协议也可以享受贴息。贷款机构在定期收取利息时，直接扣减贴息资金。

那么，消费贷款贴息，能给民众带来多大的实惠呢？

按照最简单的测算，如果单笔5万元的消费贷，贴息1%，意味着最高可省500元的利息。当然，消费者可以进行多笔贷款，实际贴息金额还会更高。按照财政部的解释，“对于单笔5万元以下的消费，按照实际金额计算贴息，多笔叠加以后，在同一家贷款机构最高可以享受贴息1000元；对于单笔5万元以上的消费，以5万元为上限来计算贴息，也可以多笔叠加，加上小额消费的贴息以后，在同一家贷款机构最高可享受贴息是3000元。”

值得注意的是，财政部解释中关于1000元和3000元的贴息上限，是指在同一家贷款机构。这也就意味着，如果消费者在不同的银行做消费贷，还可以享受更高的贴息金额。比如在两家银行申请消费贷，理论上而言，最高可以享受6000元的贴息。当然，最终能否在多家银行都享受贴息上限，还需要看银行审批是否过关，因为贷款金额越高，对收入要求越高，比如6000元的贴息对应着总额60万元的消费贷，银行对客户的收入和负债情况就会有更高的审查标准。

这一次消费贷贴息政策，最大的受益者是那些原本有消费贷需求的民众，尤其是那些有大宗消费计划的消费者，比如买车、家居装修等等。如果消费者短期资金不足，需要通过贷款来买车或者装修等等，消费贷贴息政策出台之后，就相当于一个从天而降的“国补”红包。

所以，这次消费贷贴息政策，对于那些有较大贷款消费需求的民众是最大的利好。对于那些有潜在贷款消费需求，但是又没有下定决心的民众，可能也会起到一定的促进效应，在贴息刺激下，部分犹豫不决的消费者可能也会选择贷款消费。

但是，对于更多没有贷款需求的消费者，贴息贷款的刺激效应可能并不会太明显。因为贷款贴息并不等于免息，按照现在消费贷利率，即使在享受1%的贷款贴息之后，最低也还有2%的利率。对于消费者而言，在当前定期存款利率不到1%的背景下，2%的贷款利率也是不容忽视的成本。所以，如果没有特别紧迫的消费需求，也没有短期的资金压力，对于大多数普通消费者而言，不太可能为了一碟醋去包一盘饺子。

最近几年，政策层面其实一直在降低消费贷利率，希望以此提振消费。在监管机构和银行的共同努力下，我国消费贷利率从4%以上一路降到3%。

但是，消费贷利率大幅下降，并没有刺激民众贷款消费的热情。我国金融统计数据当中有个指标叫做住户短期贷款，主要包括居民的消费贷和经营贷，其中超过70%是消费贷，所以，从这个指标大致可以看出我国民众消费贷款的走向。

在前些年经济上行时期，国内处于消费升级的热潮之中，很多民众积极贷款消费，以2018年来看，当年的居民短期贷款大幅增加了2.41万亿元。到了2022年，居民新增短期贷款只有1.08万亿元，大幅萎缩了一半多，经过疫情冲击之后，民众对于借钱消费变得越来越谨慎。

按照最新数据，借钱消费更是呈现雪崩之势。2024年，我国居民新增短期贷款只有4732 亿元人民币，和2018年相比只剩一个零头。这显示出，对于大多数普通民众而言，借钱消费已经是一件很遥远的事情。在经济下行周期里，越来越多的民众都在去杠杆，包括提前偿还房贷等等，如果不是短期之内缺钱急用，已经很少有民众会选择借钱消费。

所以，从刺激消费的目的来看，消费贷贴息这项政策，只能在一定范围内起到作用，很难全面刺激民众的消费热情。当然，这也并不意味着消费贷贴息没有意义，首先，还是能够减轻部分民众的消费开支和负担，其次，由财政资金来补贴消费，也具有很强的象征意义。

过去很多年，我国刺激经济的主要手段还是集中在投资侧和供给侧，对于普通民众为主的需求侧刺激力度并不是很大。但是最近，可以看到这种由来已久的格局开始出现改变，政策层面对于民众需求的刺激明显上升。包括最近对3周岁以下婴幼儿每年发放3600元的补贴等等，以及历史上首次用财政资金补贴消费贷款等等，这些都释放出了积极转变的信号。 

不过，在各种刺激消费的手段中，最受普通民众期待的，无疑还是收入分配改革。如果民众对于未来的收入没有信心，不会有勇气去借钱消费。唯有更多普通民众的收入得到实质性提升，才能真正对消费形成强有力的支撑。

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排版：球球 / 审核：雅婷

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